近年來,隨著金融深化改革和各項政策舉措落地,我國直接融資市場快速發展,證券業迎來全新一輪發展機遇期,未來成長空間仍然十分巨大。金證股份(600446.SH)作為國內領軍的金融科技全領域服務商,致力于為券商客戶提供核心交易產品和服務,以及全方位證券IT賦能解決方案,為行業高質量發展以及數字化轉型保駕護航。
證券業發展格局正在重塑
我國證券業近年來發生巨大的變化,首先體現在行業集中度加速上升,從申銀萬國證券和宏源證券合并重組,到中金公司并購中投證券,大型券商通過并購重組和集團化運作不斷做大做強,頭部效應集聚,行業不乏航母級券商的出現,“強者恒強”被詮釋得淋漓盡致。
其次行業的差異化發展趨勢明顯,券商投入資源在自身優勢賽道,注重打造特色業務,從通道服務向高質量、專業化服務轉型。頭部大型券商借助在資本金實力、客戶資源等方面的競爭優勢,追求“大而全”發展。面對日益激烈的競爭,中小券商過去“小而全”的模式難以為繼,轉而找準差異化定位,尋求“小而精”突圍。
此外,隨著我國金融市場對外開放提速,越來越多的外資控股券商獲批開業,國內券商也在紛紛推進國際化布局,致使行業競爭環境愈加復雜,證券業發展格局正在重塑。
新格局下證券業全面加速轉型
證券業發展格局重塑的背后,是創新業務生態的多元化發展以及運營模式的轉型升級。目前,經紀業務正在加速向財富管理轉型,投資者機構化推動機構業務快速發展,財富管理與機構服務已然成為行業主流的業務創新方向。這些創新業務強調券商多部門、多業務協同,并與傳統業務形成良性互動,從而促進全業務協同發展。
與此同時,在行業向精細化管理轉型的大趨勢下,券商運營模式已經從全柜面時代過渡到集中運營時代,未來必將在集中運營的基礎上朝數字化運營的方向發展,具體表現在移動化、智能化和互助式服務,從而在服務深度、客戶感知、服務效果等方面帶來全新體驗。
券商在推動業務創新和轉型升級的過程中,更加注重科技和業務場景的深度融合,推動證券業全面加速向數字化轉型,且廣度和深度不斷加大。越來越多的券商將數字化列為公司戰略,并持續加大IT投入,探索通過新技術應用賦能業務創新發展,這其實對傳統證券IT系統及技術構架的規劃設計提出更高的要求。
傳統證券IT核心系統面臨更新換代
回顧證券業30年發展歷程,大致可以劃分為三個發展階段,即營業部分散交易階段、總部大集中交易階段以及當下的多元化發展階段。在這個過程中,技術變革和業務形態深刻影響著證券核心交易系統的產品發展。
從技術架構層面來看,證券核心交易系統已經經歷了五代發展,目前正在向第六代邁進。行業當前主流使用的證券交易系統仍是第五代的大集中式證券交易系統。經過多年的升級和調優,集中交易系統的業務規模和處理能力其實已經發展到了極致,面對高并發、大容量、專業化的業務處理需求,已經顯得力不從心,很難有效支撐行業新形勢下的發展需要。
一方面,隨著券商創新業務越來越多,核心業務系統不斷增加,這種堆疊式的系統構建使得功能和數據冗余,為業務創新和系統運維帶來諸多困擾;另一方面,近十多年來,底層技術架構并沒有本質性的改變,仍然是單體的多層技術架構,給系統擴容、定制開發等方面帶來很多限制。
面對層出不窮的創新業務和個性化功能,再用一套單體系統去覆蓋全部需求已顯得不切實際。因此,行業迫切需要重新定義和規劃新一代核心業務系統和技術架構選型,探索證券交易結算技術平臺更新換代,證券IT產品發展正在迎來一場前所未有的大變局。
行業主流探索實踐方向已然趨同一致
行業經過多年的探索和實踐,新一代核心系統向分布式、微服云化發展已是行業共識,雖然思路和路徑不盡相同,但是方向和目標已然趨同一致。
在應用架構方面,通過持續對現有集中交易系統減負和瘦身,逐步把賬戶、資金、報表報送等非交易業務從中剝離,同時,基于低時延技術構建極速訂單系統,基于RPA技術實現運維及清算自動化,通過技術的迭代升級,推動應用架構從集中式向分布式方向發展。
在技術架構方面,從單體架構到分布式架構,再到微服云化架構,成為行業的主流實踐方向。微服務架構突破傳統架構的技術瓶頸,解除核心業務系統對單體、高性能設備的依賴。隨著容器技術的成熟應用以及基礎設施的云化,云原生將成為未來創新升級的“剛需”。
金證作為一家與中國證券業共同成長起來的金融IT企業,自1993年首創國內證券交易系統以來,至今已經擁有近30年的行業服務經驗,并因此建立起深厚的行業認知和技術積累。對于新一代證券核心業務系統的規劃設計、業務考量以及技術創新,金證都已經走在行業前列,引領新一代證券IT產品建設。
金證基于行業發展訴求完成兩輪產品迭代
金證認為,要構建一套適應行業未來發展的證券核心業務系統,既要實現對業務創新的快速支持,又要實現技術架構的先進穩定;既要追求極致的性能速度,又要做到絕對的安全可靠;既要滿足個性化需求,又要兼顧運維便利,需要考慮的方面和層次非常多。
因此,金證新一代證券核心業務系統充分結合券商當前及未來發展訴求,在業務、技術、運維、開發等方面進行綜合考量:1)業務方面實現全業務覆蓋的同時支持7*24服務;2)技術方面以先進的架構支撐業務快速交付;3)運維方面支持全方位監控、快速定位故障、灰度升級;4)開發方面則實現自主可控,且滿足國產化信創要求。
在新一代核心業務系統的研發過程中,金證始終秉承分布式的架構思想進行構建和實踐,到現在為止已完成兩輪產品迭代。第一輪迭代依據業務鏈路前中后場景分步實現,構建賬戶系統、資金系統、運營中臺系統、交易訂單系統以及包含全業務清算和資產薄記的后臺業務系統等核心產品,現已全部面向市場投產。
第二輪迭代則依托金證KOCA開放云原生技術平臺,基于微服務思想、云原生架構,對第一輪迭代的系統產品進行優化、構建和融合,現已完成全部產品升級,并面向行業發布新一代分布式、微服務、云原生的金證FS2.0產品解決方案。
FS2.0規劃設計和IT架構選型實現行業領先
金證FS2.0基于融合開放的技術和業務架構體系,構建券商全業務開展的核心底座,為行業新一代核心業務系統建設樹立新標桿。
在規劃設計方面,FS2.0以服務業務發展為導向,實現前中后分離,使得傳統前、中、后臺系統層次定義及分工更為明確,并從券商的核心業務運營、創新業務開展、數字化賦能應用、IT自研自控這四個維度提供IT賦能解決方案。
FS2.0遵循“三分離、四整合”理念進行業務解耦和產品設計,一方面業務發展驅動精細化的系統拆分,即將交易與清算分離、賬戶與資金分離、交易服務與通道分離;另一方面高效運營驅動后臺管理和服務整合,即將運營整合、接入整合、數據整合、后臺服務整合。
同時基于“穩態”與“敏態”劃分對交易業務進行縱向解耦,構建“穩態”的交易訂單系統和報盤系統,確保核心業務系統的安全穩定運行;“敏態”的交易服務中臺和專業交易終端,保持對業務創新和服務創新的敏捷支持。
在技術架構選型和應用方面,FS2.0以金證KOCA開放云原生技術平臺為底座,根據業務鏈路的不同需求場景,有針對性地為新一代核心業務系統提供技術平臺支撐。比如在交易訂單處理方面,金證采用自主研發的MA微架構開發平臺及全內存技術;而在結算和風控業務處理方面,則引入Hadoop、Spark大數據計算架構,實現交易結算算力的大幅提升。
在FS2.0框架下,新一代核心交易服務體系具備高可用、高性能、易擴展的優勢特點。在高可用方面,金證基于自主研發的Hare高速消息總線,實現同城訂單多活部署以及兩地三中心多活架構應用;在高性能方面,金證極速訂單性能指標取得全面突破,系統內部處理耗時僅需兩微秒左右,已逼近FPGA交易處理性能水平;在易擴展方面,金證通過交易通道分離技術,獲得靈活的多節點擴展能力,同時支持云化部署,可實現界面化、流程化的節點擴容操作。
金證新一代核心交易結算鏈路服務再譜新章
基于FS2.0“交易與清算分離”的底層設計理念,金證將系統按照業務和客戶維度進行垂直和水平切分,構建起完整的新一代分布式核心業務系統產品群,全面覆蓋“三所一司”標準化業務及券商個性化場內場外業務,實現真正意義上的分布式應用架構。
金證新一代核心交易結算產品體系由基礎技術產品、交易業務產品、清算業務產品以及基礎業務產品構成,可以提供完整的前中后一體化交易結算鏈路服務。除接替傳統集中交易系統之外,還為券商財富管理、機構服務等全業務線條提供完備的服務支持和產品解決方案。
在交易業務方面,金證基于MA微架構開發平臺,構建經紀訂單系統、極速訂單系統、交易服務中臺、交易實時風控系統等一系列核心業務系統。其中經紀訂單和極速訂單由一套代碼、一套組件構建而成,除提供全業務交易通道、7*24小時交易支持、多節點擴容、云化部署之外,還可以針對券商不同客群的交易訴求提供差異化的交易解決方案。在性能方面,金證經紀云訂單系統單節點交易性能達到12000筆/秒,極速訂單系統全鏈路交易性能指標小于2.4毫秒,處于行業第一梯隊水平。
在清算業務方面,金證推出全行業首款采用大數據計算架構的清算、簿記系統——金證后臺業務系統,可以為券商構建公司級統一清算平臺,提供7*24小時全業務清算交收服務,并支持高效批式清算、一體化智能清算服務、智能定點排錯等功能,清算流程原子化分解可以快速支持創新業務開展。新清算系統在東方財富證券上線后,千萬級數據清算全流程耗時僅需12分鐘,重新定義了清算速度,推動證券業步入“分鐘級”清算時代。
此外,獨立資金管理系統在三層賬戶體系設計的基礎上,可按業務設立資金分賬,快速響應創新業務開展,并且支持多種資金調度模式,有效提高券商客戶的資金使用效率。
六大產品線完整覆蓋券商前中后臺業務體系
經過多年來的沉淀與發展,金證現已完成在證券核心業務領域的全產品線覆蓋,并構建起六大證券IT產品線,可以完整覆蓋券商前中后臺業務體系,全面滿足券商未來創新發展需要。同時憑借架構開放、系統穩定、響應及時的顯著優勢,金證的全系證券IT產品已經得到行業的廣泛應用,并且獲得頭部券商的更多認可。
交易類產品線
作為核心優勢領域,金證交易類產品線新舊并存,擁有FS1.0和FS2.0兩大產品群。
FS1.0是基于SOA架構打造的第五代核心交易結算技術平臺,其在W/U版集中交易系統的基礎上,將賬戶業務剝離,按業務維度劃分子系統。同時引入統一接入、統一認證及服務總線等基礎技術平臺,并針對集中交易系統、融資融券系統進行萬億版擴容,日間交易性能和日終清算耗時得到大幅提升。同時,FS1.0支持水平擴展,實現交易/兩融多節點擴容,是行業第一家支持兩融多節點的證券IT廠商。
金證第五代核心交易結算產品現廣泛服務于全國30多家大中型券商,承載著中國A股市場過半的交易量,在AA級券商中的市占率達到60%。集中交易系統、融資融券系統、股票期權系統等核心業務系統在Top20券商中的市占率均達到或超過50%;集中體現業務創新的場外OTC系統的市占率更是達到65%。
FS2.0是基于融合架構打造的第六代核心交易結算技術平臺,目前核心產品均成熟落地,經紀(云)訂單、后臺業務系統、賬戶系統、資金系統、綜合運營平臺等新一代核心系統已在東方財富證券、安信證券、平安證券等多家頭部券商投產上線。在可以預見的未來,FS2.0將與FS1.0形成全面替代關系,實現行業核心業務系統和IT技術架構的更新換代。
機構類產品線
金證機構類產品線為高凈值、機構投資者提供“投資終端+交易服務+通道服務”一體化綜合交易服務,其核心產品包括AlphaBee專業投資終端、交易服務中臺、極速訂單系統和極速行情系統等新一代業務系統。
機構類產品線目前受到行業熱捧,除同構券商客戶之外,多家異構券商及期貨公司均已采用金證機構產品方案,其中交易服務中臺擁有12家客戶案例;極速訂單系統擁有國信證券、中金財富、安信證券等22家頭部券商客戶案例;部分投產券商的日交易量達到百億量級,實際交易規模行業最高,有力支撐了券商機構業務發展。
運營類產品線
金證運營類產品線完整覆蓋券商運營全渠道,包括PC、VTM、PAD等運營終端,為客戶提供賬戶、資金、交易等全柜面業務服務,以及產品、營銷服務;同時提供審核功能、視頻服務、智能化賦能等統一中臺服務,全方位滿足券商數字化運營服務升級需要。
綜合運營平臺幫助券商實現統一業務受理、集中業務辦理、運營集中管控以及統一運維管理,目前擁有22家客戶案例,在TOP20券商中的市占率超過35%。檔案管理系統在國信證券上線后,完成超過1.9億份歷史檔案的電子化,以及316家營業部的新業務辦理檔案的電子化,節約檔案管理人力資源近200人,使得該券商的年費用支出下降56%。
場外類產品線
金證場外類產品線為券商場外業務發展和創新提供堅實的系統平臺支撐。在助力券商財富管理轉型方面,場外OTC系統和產品中心起到最為核心的作用。
場外OTC系統涵蓋銀行理財、基金、信托、保險等金融產品,提供銷售、管理、報表、交易、登記及托管等綜合服務,目前已有效支持29家券商客戶開展基金投顧、多金代銷、收益憑證等熱點創新業務。產品中心實現全市場金融產品的全生命周期的管理,目前擁有12家客戶案例,且具備成熟的異構建設經驗。
創新類產品線
金證創新類產品線旨在對接集中交易、融資融券、股票期權等核心交易系統,提供風控、做市、投顧交易、標準化數據處理等服務,支持券商開展特色業務和專業化服務。
其中,交易實時風控系統覆蓋股票、信用、期權等全業務風控場景,支持前端風控、旁路風控、盯市風控多種模式,目前擁有8家客戶案例,并率先在平安證券上線兩融策略平倉。投顧交易系統采用財富賬戶體系,支持基金投顧業務從客戶管理到交易、清算、風控的全流程處理,目前擁有5家客戶案例;做市系統為“做市而生”,支持證券、期權以及期貨的常規交易管理和清算管理,目前金證股轉做市系統已擁有21家客戶案例。
工具類產品線
金證工具類產品線為券商提供“研發運營一體化+自動化測試+仿真撮合”智測服務體系,持續提升企業的 IT 運營能力。
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